У Верховній Раді зареєстрували законопроєкт, який сприятиме створенню особових інвестиційних рахунків громадян (ОІР).
Проєкт розробила Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР) за активної підтримки Комітету з питань фінансів, податкової та митної політики.
Йдеться про проєкт закону №15314 “Про внесення змін до Податкового кодексу України та інших законів України щодо підтримки національного інвестора”, який в червні зареєструвала група народних депутатів, серед яких є Данило Гетманцев (“Слуга народу”) і Ярослав Железняк (“Голос”). Документ пропонує запровадити в Україні принципово новий інструмент – особовий інвестиційний рахунок (ОІР), який має поєднати спрощене інвестування з суттєвими податковими пільгами.
Автори законопроєкту, спираючись на дані опитувань, констатують реальність: українці здебільшого зберігають заощадження в готівці вдома (59%) або на банківських депозитах, тоді як інвестиції в акції та інші цінні папери залишаються поодинокими випадками.
Мета ініціативи – кардинально змінити цю ситуацію. Законопроєкт має сформувати культуру довгострокового інвестування серед громадян, створити нове джерело “довгих” коштів для українських компаній та дати людям ефективний інструмент захисту заощаджень від інфляції.
За задумом авторів, особовий інвестиційний рахунок стане українським аналогом успішних іноземних моделей (американських IRA, британських ISA чи японських NISA). Очікується, що завдяки податковому стимулу – звільненню від ПДФО та військового збору за умови утримання коштів щонайменше 3 роки – значно зросте кількість індивідуальних інвесторів, зменшиться обсяг “матрацових” заощаджень і з’явиться потужний внутрішній ресурс для відновлення та розвитку національної економіки.
Які нововведення пропонує законопроєкт №15314
Ідеться про те, щоб запровадити в Україні принципово новий фінансовий інструмент – особовий інвестиційний рахунок (ОІР). Це спеціальний аналітичний рахунок у системі внутрішнього обліку інвестиційної фірми, на якому обліковуються кошти фізичної особи-резидента та цінні папери, придбані за ці кошти.
Основні нововведення:
1. Податкові пільги. Найважливіша частина законопроєкту – спеціальний податковий режим. Доходи від операцій на ОІР (інвестиційний прибуток, дивіденди, відсотки) повністю звільняються від ПДФО та військового збору, якщо кошти залишаються на рахунку щонайменше 1095 днів (3 роки). У разі дострокового виведення коштів, податок сплачується лише з суми виведення (з вирахуванням внесених коштів). Після завершення трирічного періоду сума коштів фіксується, і їх можна виводити без оподаткування.
2. Жорсткі правила користування рахунком:
- Один особовий інвестиційний рахунок на одну фізичну особу (дозволяється тимчасовий рахунок лише під час заміни інвестиційної фірми).
- Ліміт поповнення – 10 000 євро на місяць (за курсом НБУ станом на 1 січня).
- Інвестувати кошти можна виключно в українські активи: акції та облігації українських емітентів, фінансові та товарні аграрні ноти та інші інструменти, визначені НКЦПФР.
- Розрахунки за цінними паперами – тільки за принципом “поставка проти оплати”.
3. Прозорість та контроль. Інвестиційні фірми зобов’язані:
- протягом одного дня повідомляти податкову про відкриття, закриття чи зміну статусу рахунку;
- щорічно до 1 березня подавати звіт про операції за ОІР;
- вести окремий облік коштів і цінних паперів.
4. Гнучкість для інвестора. Закон дозволяє заміну інвестиційної фірми без втрати податкової пільги (через тимчасовий рахунок). Також чітко прописані підстави закриття рахунку, включаючи смерть власника, перехід до іншого брокера чи санкції щодо інвестиційної фірми.
Чому законопроєкт особовий інвестиційний рахунок потрібен Україні
Зараз більшість українців тримають гроші “у банці чи під матрацом” в готівці або на звичайних депозитах у банку. Це призводить до таких наслідків:
- Гроші знецінюються через інфляцію.
- Банки не завжди дають хороші відсотки.
- Економіка країни не отримує ці гроші для розвитку (будівництва заводів, підтримки бізнесу тощо).
Автори законопроєкту хочуть, щоб громадяни України почали інвестувати в українські акції та облігації, а не просто тримати гроші “під подушкою”. Для цього пропонується створити спеціальний особовий рахунок з податковою пільгою.
Які головні його переваги (на думку авторів проєкту закону):
- Податкові канікули на 3 роки. Якщо ти покладеш гроші на цей рахунок і не будеш їх забирати щонайменше 3 роки (1095 днів), то весь прибуток не оподатковується. Тобто: заробив на акціях 100 000 грн прибутку – податок 0 грн (замість 18% ПДФО + 1,5% військовий збір). Отримуєш дивіденди – теж без податку.
- Захист від інфляції. Гроші працюють і ростуть разом з українською економікою, а не лежать мертвим вантажем. Як це аргументують автори законопроєкту? Замість того, щоб заощадження просто лежали у готівці вдома або на рахунку з мінімальним відсотком і поступово знецінювалися через інфляцію, кошти через особовий інвестиційний рахунок спрямовуються на купівлю акцій та облігацій українських компаній. У цьому випадку гроші починають працювати: вони фінансують розвиток реального бізнесу, створення робочих місць і зростання економіки, а інвестор отримує шанс на прибуток – акції дорожчають і приносять дивіденди. Таким чином, заощадження не просто зберігаються, але й активно ростуть разом з успіхом української економіки, і при дотриманні трирічного терміну, ще й без сплати податків.
- Прості та зрозумілі правила: ліміт поповнення – до 10 000 євро на місяць (достатньо для більшості людей). Можна інвестувати тільки в перевірені українські цінні папери. Можна спокійно міняти брокера (інвестиційну фірму), пільга зберігається.
- Після 3 років – свобода. Після закінчення 3 років можна вивести всі гроші або прибуток без жодного податку. Автори вважають, що це допоможе людям накопичувати на пенсію, на квартиру дітям чи просто на “чорний день” більш ефективно, ніж на депозиті.
Отже, мова йде про спеціальний рахунок, який держава робить вигіднішим за звичайний депозит завдяки податковій пільзі. Головна ідея – заохотити людей довгостроково інвестувати в Україну, а не просто зберігати гроші.
“Ми створюємо умови, за яких кожен українець зможе не лише зберігати кошти, а й ставати інвестором української економіки. Я переконаний, що кожен українець має стати капіталістом — власником активів, які працюють на його добробут і водночас на розвиток країни”, — зазначив голова НКЦПФР Олексій Семенюк.
Подібні рахунки вже багато років працюють у США, Великій Британії, Канаді та Японії. Їхнє завдання — допомогти громадянам накопичувати капітал, а економіці — залучати внутрішні інвестиції. В Україні ж інвестиції фізичних осіб в ОВДП становлять трохи більше 107 млрд гривень – в доларовому еквіваленті ця сума сягає близько 2,6 млрд доларів. Різниця зі США становить понад 7 тис. разів.
Ризики особових інвестиційних рахунків
Запровадження особових інвестиційних рахунків несе суттєві ризики, які варто чітко усвідомлювати.
- Головний ризик – ринковий. Кошти на ОІР інвестуються в цінні папери українських компаній. Якщо економіка країни стикається з проблемами, фондові ринки падають або окремі емітенти банкрутують, інвестор може втратити частину або навіть значну суму вкладень. Податкова пільга не захищає від збитків.
- Другий важливий ризик – низька ліквідність. Для отримання податкової пільги кошти мають перебувати на рахунку щонайменше 3 роки. Дострокове виведення призводить до сплати ПДФО та військового збору. У разі потреби в грошах людина втратить частину прибутку через податки.
- Обмеження інструментів. ОІР дозволяє інвестувати тільки в українські активи (акції, облігації, аграрні ноти). Це означає повну залежність від одного ринку, який зараз перебуває в умовах війни, високої волатильності та обмеженої кількості якісних емітентів. Відсутня диверсифікація на міжнародні активи.
Інші проблеми:
- Ліміт поповнення (10 000 євро на місяць) обмежує великих інвесторів.
- Ризик змін законодавства – держава може у майбутньому скасувати або змінити умови пільги.
- Регуляторні та операційні ризики: проблеми з інвестиційною фірмою, санкції, технічні збої.
- Ризик для новачків: через низький рівень фінансової грамотності багато людей можуть приймати емоційні рішення і зазнавати збитків.
Автори законопроєкту роблять акцент на перевагах, але без розуміння цих ризиків особовий інвестиційний рахунок може стати не інструментом збагачення, а джерелом втрат для частини громадян.
Які висновки щодо проєкту закону №15314?
Законопроєкт №15314 про особові інвестиційні рахунки – це амбітна спроба держави стимулювати довгострокове інвестування громадян в українську економіку. Якщо його ухвалять, він може стати реальним інструментом зменшення “матрацових” заощаджень, залучення коштів населення у розвиток бізнесу та захисту заощаджень від інфляції.
Успіх ініціативи значною мірою залежатиме від стану фондового ринку, рівня фінансової грамотності українців та довіри до національних емітентів. Головний ризик полягає в тому, що через низьку обізнаність і високу волатильність ринку ОІР може призвести до втрат для частини інвесторів.
Загалом, особовий інвестиційний рахунок має потенціал стати важливим елементом економічного відновлення України, але лише за умови якісної реалізації, ефективного контролю та роз’яснювальної роботи з населенням.
